海外储能项目/高压实磷酸铁锂正极材料项目/硅基负极材料项目的扩产，侧面反映出技术内卷日益激烈，行业逐渐回暖。

起点锂电观察到，近日又有两家锂电产业链公司宣布了扩产信息。

首先是珠海冠宇，同之前的龙蟠科技一样，同日披露了半年报和扩产公告。其中半年报显示上半年营收约61亿元，同比增长约14%；净利润1.17亿元，同比增长约14.7%；综合毛利率约23.3%；扩产公告显示计划以自有资金或自筹资金约20亿元建设新型钢壳量产线，项目建设周期约12个月。

第二家则是赣锋锂业，今日赣锋锂业在港交所和深交所发布公告，同意以每股29.28港元的价格配售4000万股H股，预计配售所得款项总额约为11.7亿港元，同时计划发行13.7亿港元可转换债券，两笔相加总额约25.4亿港元，拟将所得款项用于偿还贷款、产能扩张及建设、补充营运资金及一般企业用途。

01

年初至今的扩产潮

今年开年即掀起的扩产潮，目前还在洪湖水浪打浪状态。

今年元旦江苏兰钧新能源项目开工，瑞浦兰钧为行业引了个开门红；第二天福州市政府就与宁德时代签署零碳城市协议，罗源基地项目签约仪式也在当日举行。

这波喜气又被亿纬锂能延续，1月5日亿纬锂能荆门工厂二期桩基工程正式启动；1月9日瑞浦兰钧再次公告称将在印度尼西亚建立电池工厂，一期投产后可年产8GWh的动力与储能电池。

面对年初的一个个惊喜，相关投资机构也在研报指出锂电行业可能会在今年Q2迎来供需关系扭转。

3月份又迎来一波扩产浪潮，3月18日锂电产业链集体活跃，多个相关板块股价领涨。

扩产潮的兴起与头部企业带动也有关系，例如今年宁德时代就开始了快节奏的扩产，3月15日宁德时代公开东营40GWh产能计划，并在福州、肇庆等地推进产能扩张。

那么为何宁德时代会在今年选择扩产，因为订单不断，储能方面年初中标阿联酋全球最大储能订单；3月与澳大利亚Quinbrook 合作的电池储能项目规模达到3GW/24GWh；截至7月初已签总计45GWh储能相关订单，海外战绩硕果累累。

动力电池业务也没闲着，国内和海外各有一个动力电池厂落地，海外电池厂位于印尼，6月29日正式启动，同时今年还和车企的合作较为紧密，有吉利/东风日产/本田/马自达等。

02

三大环节需求旺盛

首先是今年储能订单变多，让诸多电池厂从开工率不到一半变为满产。

起点锂电经过不完全统计，今年上半年储能产业链迎来新进展的项目超过230个，总体的产能也超过1500GWh，涉及的储能类型也多种多样，但依旧是锂电池储能占据绝对优势，同时钠电池与半固态电池储能项目也有显著增长。

2023年储能与新能源汽车终端纷纷进入调整期，从现在的形势看已经接近尾声，行业重新回归理性，起点锂电认为经过接近两年的价格战之后，潮水退去的裸泳者已经基本出局，剩下的都是身经百战的行业老兵，头部企业优势越来越大，并且136号文件规定通过市场竞争确定电价导致531节点前抢装，都是储能需求激增的重要因素。

还有一点是海外大型储能项目增多，尽管户储与工商储潮水渐小，但大储风潮才刚刚开始，新兴市场广大，为头部企业扩产提供了广阔舞台。

政策的推动也是重要原因，例如工信部《锂离子电池行业规范条件（2024 年本）》规定上一年产能利用率不足50%的企业不予申报，受此影响诸多储能产业链企业开始向高端化进行迈进，从卷市场变为卷技术。

第二是高压实磷酸铁锂量产，龙蟠科技此前在扩产公告中特意说明：新产线要先满足第四代磷酸铁锂产品需求；此前川发龙蟒与富临精工也开启了高压实磷酸铁锂项目；6月湖南裕能也有此动作；鹏博新材的相关项目预计将会在几天后的9月份进入试产阶段，可能十一假期后就会批量交付。

第三是负极材料产能扩张，例如圣泉集团准备发行25亿元债券，筹集到资金后将用20亿元建设一个硅碳负极和多孔碳产能；银硅科技也在本月启动2000吨硅碳负极产线建设；硅源新能首个万吨级硅碳负极项目也有望在下月进行试产。

由此可知，尽管当年动力电池市场还在胶着中，但储能市场催生了新的机会，也促进了电池性能的更新，预计接下来四个月锂电池扩产潮还会持续。